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Whether because of poor financial decisions or plain bad luck, you might find yourself with a low credit score and the need to take out a loan. It’s a Catch-22 combo that can leave you wondering, “How can I get a loan with bad credit?”

Your credit score can define you in the eyes of a lender.

That mysterious, magical number on your credit report is the single most important factor for securing a loan. Bad credit is, well, bad. But not having credit at all is also a major strike against you.

Interested in getting a loan for bad credit? This guide is for you.

But let’s get the basics out of the way first: “bad credit” and “no credit” are quite different.

A credit score is a number between 0 and 999. It is essentially a rating by which your credit risk profile is determined.

A score closer to zero means someone is more likely to default on credit and is seen as a higher risk. A score closer to 999 is seen as positive and more trustworthy. This means someone is less likely to default on a debt.

A credit score is taken at a specific point in time. It does not account for your future potential. It is only a summary of your credit history.

Your credit history is, therefore, displayed as a score for lenders to use to determine if they want to offer you a loan.

Having a bad credit score means you have a poor credit history. Essentially, at some point, you took on credit you couldn’t pay back.

Having no credit score means you have no credit experience. Lenders have no way of knowing whether they can trust you to pay back your loan.

Both can prevent you from getting a loan; however, having a bad credit score is worse than having no credit score. Having a bad credit score means you have a bad track record and a potential lender will see this as a red flag — you can even be denied a job because of it! Having no credit experience is also a red flag, but a lesser one; while there is nothing to hold against you, there is also nothing going in your favor.

Young people, recent immigrants, and people who have typically accrued expenses under others’ names (family or siblings) tend to have this problem. Or, some combination of all 3 personas (e.g. young immigrants).

Lenders just can’t tell whether you are going to be good with credit. Having a bad history or no experience with credit can work against you, but neither is insurmountable. It’s important to understand the difference between the two and how they are used to profile you financially so that you can strategize ways to overcome them.

So what qualifies as bad credit?

The answer will differ from lender to lender. Different lenders will regard different credit scores as “unacceptable”. Generally, however, a credit score below 629 is considered “bad”.

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Ya sea por una decisión financiera deficiente o simplemente por mala suerte, es posible que tenga un puntaje de crédito bajo y la necesidad de solicitar un préstamo. Es un combo Catch-22 que puede hacer que te preguntes: "¿Cómo puedo obtener un préstamo con mal crédito?"

Su puntaje de crédito puede definirlo a los ojos de un prestamista.

Ese número misterioso y mágico en su informe de crédito es el factor más importante para obtener un préstamo. El mal crédito es, bueno, malo. Pero no tener crédito es también una gran huelga en tu contra.

¿Interesado en obtener un préstamo para mal crédito? Esta guía es para usted.

Pero primero hay que dejar de lado lo básico: "mal crédito" y "sin crédito" son muy diferentes.

Una puntuación de crédito es un número entre 0 y 999. Es esencialmente una calificación según la cual se determina su perfil de riesgo de crédito.

Un puntaje más cercano a cero significa que es más probable que alguien incurra en incumplimiento de crédito y se considere un riesgo más alto. Una puntuación cercana a 999 se considera positiva y más confiable. Esto significa que es menos probable que alguien incurra en una deuda.

Un puntaje de crédito se toma en un punto específico en el tiempo. No tiene en cuenta su potencial futuro. Es sólo un resumen de su historial de crédito.

Por lo tanto, su historial de crédito se muestra como una puntuación que los prestamistas deben utilizar para determinar si desean ofrecerle un préstamo.

Tener un puntaje de crédito malo significa que usted tiene un historial de crédito pobre. Esencialmente, en algún momento, asumiste un crédito que no pudiste pagar.

No tener puntaje de crédito significa que no tiene experiencia crediticia. Los prestamistas no tienen forma de saber si pueden confiar en que usted pagará su préstamo.

Ambos pueden evitar que usted obtenga un préstamo; sin embargo, tener un puntaje de crédito malo es peor que no tener puntaje de crédito. Tener un puntaje de crédito malo significa que usted tiene un historial malo y un posible prestamista verá esto como una señal de alerta: ¡incluso se le puede negar un trabajo debido a eso! No tener experiencia crediticia es también una bandera roja, pero menor; Si bien no hay nada que sostener contra ti, tampoco hay nada que vaya a tu favor.

Los jóvenes, los inmigrantes recientes y las personas que típicamente han acumulado gastos bajo los nombres de otros (familiares o hermanos) tienden a tener este problema. O, una combinación de los 3 personajes (por ejemplo, jóvenes inmigrantes).

Los prestamistas no pueden decir si va a ser bueno con el crédito. Tener una mala historia o ninguna experiencia con el crédito puede ir en su contra, pero tampoco es insuperable. Es importante comprender la diferencia entre los dos y cómo se utilizan para hacer un perfil financiero de manera que pueda diseñar estrategias para superarlos.

Entonces, ¿qué califica como mal crédito?

La respuesta será diferente de prestamista a prestamista. Diferentes prestamistas considerarán diferentes puntajes de crédito como "inaceptables". En general, sin embargo, un puntaje de crédito por debajo de 629 se considera "malo".

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